높은 월배당과 세제 혜택을 동시에 누릴 수 있는 국내 ETF, RISE 200위클리커버드콜의 전략과 성과를 집중 분석합니다
매월 수익을 주는 ETF, 정말 가능한가?
월 1.5% 배당, 세금까지 면제되는 ETF가 있다면 믿으시겠습니까?
2024년 3월 상장 이후 급속도로 투자자들의 관심을 끌고 있는
RISE 200위클리커버드콜 ETF는 지속적인 현금흐름과 높은 세후 수익률로
보수적인 투자자부터 고배당 선호자들까지 사로잡고 있습니다.
본 글에서는 해당 ETF의 전략, 배당정책, 세금혜택, 주요 구성종목까지
다양한 측면에서 철저히 분석하여 투자 판단에 도움을 드립니다.
ETF 구조의 이해: 위클리 커버드콜 전략이란?
ETF는 코스피 200을 매수한 뒤, 매주 ATM 콜옵션을 100% 매도합니다.
이는 시장 변동성에 따라 매주 옵션 프리미엄 수익을 창출할 수 있게 하며
기존 월간 커버드콜 대비 더 민감하고 공격적인 수익 확보가 가능합니다.
핵심 전략은 "주간 단위로 옵션 프리미엄을 꾸준히 챙기는 것"이며
코스피 200이 크게 오르지 않는 이상, 프리미엄이 계속 쌓이게 됩니다.
최근 주가와 거래 흐름: 삼성전자에 민감한 구조
2025년 5월 28일 기준 주가는 8,455원으로 1.14% 상승하였으며
일평균 거래량은 100만 주 이상으로 유동성이 매우 우수한 편입니다.
그러나 ETF의 성과는 코스피 200 지수와 삼성전자 주가에 매우 민감합니다.
삼성전자 비중이 약 21.7%에 달해 해당 종목의 등락에 따라
ETF의 분배금과 자본가치 모두 직접적인 영향을 받습니다.
표: 구성 종목 상위 5개 비중
| 종목명 | 비중 |
| 삼성전자 | 21.7% |
| KBSTAR 200 ETF | 13.1% |
| SK하이닉스 | 8.6% |
| 현대차 | 4.3% |
| 삼성중공업 | 3.7% |
배당 구조 집중 분석: 매달 100만 원, 가능한가?
ETF 분배금은 크게 세 가지로 구성됩니다.
주식 배당금 + 옵션 프리미엄 수익 + 자본차익입니다.
이 중 옵션 프리미엄이 대부분을 차지하며,
변동성이 높을수록 분배금이 늘어나는 구조입니다.
2025년 5월 기준, 월 분배금은 주당 126원으로
월 1.51%, 연 환산 약 18%에 이르는 고수익률을 기록 중입니다.
1억 원 투자 시, 월 100만 원 이상 분배금 수령이 가능합니다.
이는 국내 모든 배당형 ETF 중 상위권에 해당하는 수준입니다.
분배금 실적 요약 (2025년)
| 기준월 | 주당 분배금 | 분배율 (%) |
| 5월 | 126원 | 1.51 |
| 4월 | 120원 | 1.49 |
| 3월 | 118원 | 1.47 |
| 누적 | 894원 | 13.55 |
세제 혜택: 세후 수익률이 왜 중요한가?
가장 큰 장점 중 하나는 옵션 프리미엄 수익이 비과세라는 점입니다.
배당금 중 주식 배당금만 15.4%의 세금이 부과되며,
전체 분배금 중 약 70~100%가 비과세로 처리되는 구조입니다.
ISA나 IRP 계좌를 통해 투자하면 주식 배당금도 과세이연 혜택이 적용되며,
해외 ETF 대비 세후 수익률이 절대적으로 유리합니다.
"분배금 126원 중 과세표준 0원"인 월도 있을 만큼
실제 수령액은 거의 전액이 수익으로 귀속됩니다.
어떤 투자자에게 적합한가?
이 ETF는 다음과 같은 투자자에게 매우 적합합니다.
"주가 상승보다는 매달 현금흐름이 필요한 투자자"
"은퇴 후 안정적인 배당을 원하는 투자자"
"해외 ETF 대비 세후 수익을 극대화하고 싶은 투자자"
다만, 시장 변동성 축소 시 분배금 감소 가능성과
삼성전자 집중 리스크는 주의가 필요합니다.
또한 지수 상승 시 수익 제한이 있다는 구조적 한계도 고려해야 합니다.
투자자별 매매 동향: 개인이 이끄는 시장
최근 매매 내역을 보면 개인 투자자들의 지속적 순매수가 눈에 띕니다.
2025년 5월 기준 개인은 52만 주 이상을 순매수한 반면
기관과 외국인은 매도 우위로 돌아선 상황입니다.
이는 월배당의 매력과 세금 없는 현금흐름에
개인 투자자들이 강한 매력을 느끼고 있다는 반증입니다.
핵심 요약: 선택은 '수익 구조'에 달려 있다
중요 포인트는 명확합니다.
이 ETF는 자본차익보다는 현금흐름 수익과 세제 혜택 극대화에 중점을 둔 상품입니다.
월 1.5% 수익을 세금 없이 받을 수 있는 구조는
현재 국내 ETF 시장에서 매우 드문 기회입니다.
따라서 자산 포트폴리오 중 수익 안정성, 인컴 중심의 전략이 필요한 투자자에게
매우 유의미한 선택지가 될 수 있습니다.
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