HD현대마린솔루션 주가 전망｜2025년 실적·성장성·투자포인트 분석

HD현대마린솔루션은 조선해양 산업의 핵심 솔루션을 제공하며, 최근 몇 년간 가파른 성장세를 보이고 있는 기업입니다. 특히 2024년과 2025년 초반, 사상 최대 실적을 기록하면서 증권가의 주목을 받고 있으며, 향후 주가 상승에 대한 기대감도 높아지고 있습니다. 본 포스팅에서는 HD현대마린솔루션의 주가 현황, 성장 동력, 투자 포인트, 리스크 요소를 종합 분석하여 투자 판단에 도움을 드리겠습니다.

 

1. HD현대마린솔루션 주가 현황 및 성과

 

HD현대마린솔루션의 2025년 6월 기준 주가는 20만1,500원으로, 52주 최고가를 기록 중입니다. 이는 지난 1년간 무려 27.53% 상승한 수치이며, 최근 6개월간은 38.97%의 수익률을 달성했습니다. 시가총액은 약 9조원으로, 코스피 상위 종목으로 자리매김하고 있습니다.

이러한 흐름은 단기적인 주가 급등이라기보다는 꾸준한 실적 성장과 업계 내 위상 강화를 배경으로 합니다. 특히 조선 경기와 무관한 'After Market(AM)' 사업의 안정성과 미래 친환경·디지털 솔루션에 대한 투자 기대감이 반영된 결과로 해석됩니다.

 

2. 증권가 평가 및 목표주가

현재 증권사 5곳이 HD현대마린솔루션에 대해 매수 의견을 제시하고 있으며, 평균 목표주가는 22만원입니다. 이는 현재 주가 대비 약 9%의 상승 여력을 의미합니다. 개별 증권사의 목표주가는 다음과 같습니다.

• 한국투자증권: 24만원 (매수)
• 다올투자증권: 21만원 (매수)
• KB증권: 21만원 (매수, 기존 17만5천원 → 상향)
• SK증권: 19만2천원 (매수)

KB증권은 특히 2025년 1분기 실적 개선을 반영하여 목표주가를 대폭 상향했으며, 연간 영업이익 추정치도 기존 3,450억원에서 3,560억원으로 상향 조정했습니다. 증권가의 공통된 평가는 “지속 가능한 수익성과 안정적 성장 기반 확보”입니다.

 

3. 2024~2025 실적 분석

HD현대마린솔루션은 2024년 한 해 동안 사상 최대 매출과 이익을 달성했습니다. 매출은 1조7,455억원으로 전년 대비 22% 증가했고, 영업이익은 2,717억원으로 35% 증가했습니다. 이러한 실적은 AM솔루션 부문의 매출이 전년 대비 33% 증가하며 주도했습니다.

2025년 1분기 실적도 인상적입니다.

• 매출: 4,856억원 (전년 동기 대비 +27%)
• 영업이익: 830억원 (전년 동기 대비 +61%)
• 영업이익률: 17.1%

회사는 올해 연간 매출 목표를 2조556억원으로 설정하며, 사상 최초 매출 2조 돌파를 예고하고 있습니다. 증권가에서는 이를 충분히 달성 가능한 목표로 보고 있습니다.

 

4. 주요 성장 동력

1) AM(After Market) 솔루션 사업

HD현대마린솔루션의 대표 성장 축은 AM 솔루션입니다. 기존 선박에 대한 정기 점검 및 수리 사업으로, 조선 발주 사이클과 무관한 안정적 매출 구조를 자랑합니다. 특히 2027~2028년에는 이중연료(DF) 선박들의 정기 점검 시기가 도래하며, 폭발적인 매출 증가가 예상됩니다.

 

2) 친환경 솔루션 사업

2025년 1분기 친환경 개조 사업 매출은 전년 동기 대비 92% 급증했습니다. IMO 환경규제가 지속적으로 강화되면서, 선박 개조 수요가 급증하고 있습니다. 특히 MARPOL 6번 부속서 개정안이 발효되는 2028년을 기점으로 친환경 개조 시장은 더욱 커질 전망입니다.

 

3) 디지털 솔루션

AI 기반 경제운항 솔루션 ‘오션와이즈(OceanWise)’는 실증 테스트를 마치고 상업 계약 단계에 진입했습니다. 디지털 솔루션 사업은 2024년 기준 전년 대비 13.5% 매출 성장을 기록하며, 새로운 성장 축으로 자리잡고 있습니다. HD현대마린솔루션은 향후 AI 기반 예측 정비, 운영 최적화 솔루션을 통해 조선소와 해운사의 생산성을 동시에 개선하는 역할을 할 전망입니다.

 

5. 리스크 요인 및 극복 가능성

오버행(Overhang) 이슈

2대 주주인 GVS의 보유 지분 매각이 주가에 영향을 줄 수 있다는 우려가 존재하지만, 최근 블록딜에서는 시장 수요가 높아 잔여 물량이 주가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석됩니다. 또한 KB증권은 “보유 지분을 낮은 가격에 매각할 경우 시장에 부정적 시그널이 될 수 있어, 실제 매각 가능성은 낮다”고 판단하고 있습니다.

지수 편입 호재

HD현대마린솔루션은 2025년 6월 기준 코스피200 지수에 편입되었으며, 8월에는 MSCI 편입 기대감도 커지고 있습니다. 지수 편입은 국내외 기관의 벤치마크 펀드 매수 수요를 유발할 수 있어 단기적으로도 긍정적인 주가 동력으로 작용합니다.

6. 배당 정책

2024년 HD현대마린솔루션은 주당 3,150원의 배당을 지급하며 배당수익률 1.91%를 기록했습니다. 향후 영업이익이 증가함에 따라 배당 재원도 확대될 가능성이 높으며, 지속적인 주주환원 정책이 기대됩니다.

 

7. 종합 전망

HD현대마린솔루션은 전통적인 조선업의 한계를 넘어, AM·친환경·디지털 솔루션 등 3가지 성장 동력을 기반으로 새로운 해양 산업 생태계를 이끌고 있습니다. 증권가는 HD현대마린솔루션의 구조적 성장성과 안정적인 수익 모델을 높이 평가하며, 주가 상승 여력이 최대 42%에 달할 수 있다고 분석하고 있습니다.

특히 글로벌 해운·조선 시장의 변동성과 무관하게 꾸준한 실적이 가능한 비즈니스 모델은 투자자들에게 높은 신뢰감을 주며, 지수 편입 및 기관 매수세 유입으로 단기 수급도 우호적인 상황입니다.

지금이야말로 HD현대마린솔루션에 대해 장기적 안목에서 접근해볼 만한 타이밍일 수 있습니다.