조선업 슈퍼사이클의 핵심 수혜주, 현대힘스 주가 전망 분석

 

친환경 선박과 항만 크레인 시장 확대에 힘입어 현대힘스의 주가 상승 여력이 주목받고 있습니다

 

조선업 회복과 친환경 전환이 이끄는 현대힘스의 기회는?

 

현대힘스는 조선업의 회복세와 함께 친환경 선박 수요 확대, 항만 자동화 등 산업 전반의 트렌드를 반영한 성장 전략으로 눈에 띄는 실적을 내고 있습니다.
2024년 사상 최대 실적을 바탕으로, 독립형 탱크 및 항만 크레인 사업을 통해 수익 구조 다변화에 나서고 있으며, 증권가에서는 평균 27% 이상의 주가 상승 여력을 전망하고 있습니다.
하지만 철강재 원자재 가격, 환율 변동성, 경영권 매각 이슈는 투자자들이 주의 깊게 살펴야 할 부분입니다.

 

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현대힘스, 조선업 핵심 파트너로서의 입지

현대힘스는 HD현대 조선 계열사들과의 긴밀한 공급망을 유지하며
선박 블록과 배관 제작 등 조선기자재 전문 생산기업으로 자리매김했습니다.
2008년 설립 이후 2024년 코스닥 상장에 성공하며 시가총액 5,900억 원대를 기록했고,
국내 최대 조선 블록 사외 제작사로서의 규모와 역량이 주목받고 있습니다.

 

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2024년 최대 실적 기록…중장기 성장성 가속화

2024년 현대힘스는 연결 기준 매출 2,232억 원, 영업이익 215억 원을 달성했습니다.
이는 전년 대비 각각 18%, 49% 상승한 수치로, 조선업 호황의 직접 수혜주로 평가받고 있습니다.
1분기 실적 역시 전년 대비 22% 증가한 영업이익으로 성장세를 이어가고 있습니다.

 

항목	2023년	2024년
매출	1,892억	2,232억
영업이익	144억	215억
순이익	101억	166억

 

핵심: 2024년 1분기에도 영업이익률 12.3%를 유지하며 업계 평균을 상회했습니다.

 

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독립형 탱크…친환경 선박 시대의 수혜 본격화

현대힘스는 친환경 선박용 독립형 탱크 사업에 본격 진출하고 있습니다.
2025년 하반기부터 연간 27,000톤 생산이 가능한 설비를 가동하며
LNG, LPG, 암모니아, 메탄올, 액화수소 등 청정 연료 운송에 필수적인 독립형 탱크 시장을 선점할 계획입니다.

"친환경 연료 기반 선박 발주가 증가함에 따라,
독립형 탱크는 현대힘스의 새로운 주가 레벨업 기회를 제공할 것입니다"

 

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항만 크레인 사업 진출…글로벌 공급망 변화 속 기회 포착

글로벌 항만 크레인 시장에서 중국 ZPMC가 압도적인 점유율을 보였지만,
미-중 갈등과 보안 이슈로 중국산 대체 수요가 급증하고 있습니다.
현대힘스는 HD현대삼호와 협업을 통해 자동 크레인 제작에 참여하며,
부산신항 프로젝트 등에서 입지를 넓히고 있습니다.

 

사업 구분	시장 점유율	현대힘스 참여 형태
항만 크레인	ZPMC 70%	HD현대삼호 협업
국내 프로젝트	부산신항 2-6단계	자동 크레인 공급

 

 

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조선업 슈퍼사이클 지속…친환경 전환의 수혜 기업

2025년 국내 조선 3사의 수주 잔액은 평균 10.3% 증가할 것으로 전망됩니다.
친환경 선박 수요는 IMO 환경 규제와 탄소중립 정책 영향으로 지속 확대 중이며,
현대힘스는 독립형 탱크 및 블록 생산 역량을 기반으로 직접적인 수혜 기업으로 분류됩니다.

 

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미국 MRO(유지보수) 시장 확대…우회적 수혜 가능

미국 해군의 유지보수(MRO) 예산이 2030년까지 연평균 25% 이상 증가할 것으로 전망되며,
HD한국조선해양의 MRO 진출로 현대힘스도 관련 수혜를 받을 가능성이 제기됩니다.
국방 관련 정비 사업은 장기 수익 안정성 측면에서 긍정적입니다.

 

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증권가 평균 목표주가 22,178원…현재 대비 약 27% 상승 여력

 

최근 3개월 간 전문가 5인의 목표주가 평균은 22,178원이며,
최고치는 26,000원으로 약 48%의 상승 가능성을 내포하고 있습니다.
밸류에이션은 높은 편(PER 34.42배)이지만, 미래 성장성 반영이라는 분석이 우세합니다.

 

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리스크 요인: 철강재, 환율, 경영권 매각

1. 철강재 가격 상승: 후판 가격 급등 시 조선소와 조선기자재 업체 모두 마진 압박
2. 환율 불안정성: 원달러 환율이 10년 내 최고치…수입 원가 상승 우려
3. 경영권 매각 이슈: 최대주주 제이앤PE가 보유지분 52.88% 매각 추진 중

"경영권 불확실성과 단기 급등 주가는 매수 타이밍에 신중함이 필요함을 시사합니다"

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결론: 친환경 전환과 신사업 확장으로 주가 우상향 가능

현대힘스는 조선업 슈퍼사이클, 친환경 선박 확산, 사업 다각화 등의 요인을 기반으로
중장기적으로 긍정적인 주가 흐름이 예상됩니다.
다만 경영권 매각 리스크와 글로벌 원자재·환율 변수는 투자 판단 시 고려해야 할 핵심 요소입니다.