웹케시 주가 전망, AI 금융 에이전트로 도약하며 주가 반등

웹케시 주가 전망

 

AI 기술 전환과 클라우드 기반 확장 전략으로 웹케시의 실적과 주가에 대한 기대가 커지고 있습니다. 투자자 입장에서는 중장기 성장성과 밸류에이션 매력을 동시에 고려해볼 수 있는 시점입니다.

 

 

B2B 핀테크 강자의 AI 전환, 실현 가능성은?

웹케시는 국내 최초 B2B 핀테크 기업으로 출발해 20년 넘게 금융기관과 기업 간 통합 서비스를 제공해왔습니다.
2025년부터는 단순한 금융 플랫폼을 넘어 ‘AI 금융 에이전트 기업’으로 도약을 선언하며, 기존 솔루션에 AI를 접목한 고도화 작업을 본격화하고 있습니다.

특히 'AI CFO', 'AI Branch'와 같은 신제품 출시를 통해 기존 고객 만족도를 높이고 있으며, 공공 부문으로의 확장도 추진 중입니다.
실제 올해 1분기에는 11분기 만에 두 자릿수 매출 성장률을 기록하며, 이러한 전환 전략이 실적에 가시적으로 반영되고 있다는 평가를 받고 있습니다.

 

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AI 기반 제품 개발과 리브랜딩 현황

 

웹케시는 기존 CMS(자금관리시스템)를 AI 기반 ‘AI CMS’로 전환하고 있습니다.
2024년 하반기 출시된 ‘AI CFO’는 기업의 자금 흐름을 실시간으로 분석하고 자동 예측해주는 기능을 갖추고 있으며,
이는 단순 시스템이 아닌 재무 어드바이저 역할까지 수행하는 점에서 시장 내 반향을 일으키고 있습니다.

향후 출시 예정인 ‘AI CFO 2.1’과 ‘AI HIB’, ‘AI 경리나라’ 등도
각각 대기업, 공공기관, 중소기업 고객을 타겟으로 하여 제품군을 세분화하고 있습니다.

 

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최근 실적 추이 및 성장률 분석

 

웹케시는 2025년 1분기에 전년 동기 대비 18% 증가한 매출을 기록했고,
이 중 공공기관 및 초대기업 대상 사업은 무려 45.7% 증가하며 성장을 견인했습니다.

분기	매출액(억원)	영업이익(억원)	매출 증가율(%)
2024년 4Q	196	37.2	-14%
2025년 1Q	194	34	+18%

 

영업이익률은 인건비와 R&D 지출 증가로 소폭 하락했지만,
AI 중심 신제품 개발이 중장기 수익 창출 기반이 되는 만큼 단기 비용 증가는 긍정적으로 평가됩니다.

 

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주가 밸류에이션과 증권사 목표주가

 

유진투자증권은 웹케시에 대해 2025년 예상 EPS를 764원으로 보고 있으며,
이를 기반으로 목표주가를 기존 13,000원에서 22,000원으로 상향 조정했습니다.

현재 주가 기준 PER은 약 13.74배로, 업종 평균 PER 68.09배와 비교해 현저히 저평가되어 있습니다.

지표	수치	업종 평균 대비
PER	13.74배	매우 낮음
PBR	1.05배	낮음

 

이는 웹케시가 보유한 탄탄한 기술력과 고객군 기반의 안정적 수익 구조를 고려할 때
가치투자자들에게 매우 매력적인 타이밍임을 시사합니다.

 

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B2B 솔루션 포트폴리오와 매출 구조

 

웹케시의 사업은 고객 유형에 따라 분리되어 있어 리스크 분산 효과가 있습니다.

솔루션명	주요 고객군	매출 비중 (2024년 3분기 기준)
경리나라	중소기업	35.8%
브랜치	중견·대기업	27.1%
인하우스뱅크	공공기관·초대기업	24%
e금융 및 기타	혼합	12.2%
위멤버스	소상공인	1%

 

특히 공공기관 대상 시장 점유율이 94%에 이르는 인하우스뱅크는 지속적인 안정 수익을 보장합니다.

 

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신규 수익 모델 확대 가능성

 

웹케시는 기존 수수료 인상 외에도 '경리나라 자격증 제도'와 같은
부가 서비스 확대 전략을 도입하며 새로운 매출 기회를 창출하고 있습니다.

또한 지역화폐 정책 수혜주로도 부각되고 있으며,
웹케시그룹 계열사인 포스페이스랩이 '데이터바우처 지원사업' 공급기업으로 선정되며
데이터 비즈니스 영역에서도 성장 기반을 마련 중입니다.

 

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주요 리스크 요인과 투자 시 유의사항

 

대형 플랫폼 기업인 토스, 카카오페이 등이 B2B 시장에 진출하면서
웹케시와의 경쟁이 본격화될 가능성이 있습니다.

또한 R&D 중심의 지출 증가로 인해 단기 수익성이 일시적으로 둔화될 수 있으며,
공공기관 비중이 높은 만큼 정부 정책 변화에 따른 실적 변동 가능성도 고려해야 합니다.

다만 웹케시는 기술력, 고객 기반, 인프라, 브랜드 충성도 등에서
단기 위협을 충분히 방어할 수 있는 견고한 내부 경쟁력을 확보하고 있습니다.

 

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전문가 총평과 투자 전략

 

웹케시는 B2B 핀테크의 오랜 노하우를 기반으로 AI 중심 기업으로의 성공적인 전환을 시도하고 있으며,
실적 반등과 더불어 외부 환경 호재까지 더해지며 2025년 주가 상승 여력이 충분히 존재합니다.

PER, PBR 등 지표 측면에서도 업계 평균 대비 과도하게 저평가되어 있어
중장기 관점에서 우량 AI핀테크 성장주로 평가되고 있습니다.

기술 혁신, 공공영역 확장, 수익 구조 고도화라는 세 가지 핵심 성장축을 바탕으로
웹케시는 향후 수년간 지속적인 주가 리레이팅(재평가)을 경험할 가능성이 높습니다.